沿著開支去買股 之 聖誕鐘買匯豐? 1/2

By | 2018-12-07

 

滙豐控股(00005)2018 Dec 06 股價:$65 市值:13,250億 息率:6.1%

滙豐控股成立於1865年,現時為國際級的大型金融機構,業務覆蓋66個國家地區,分行數目3900家,覆蓋歐洲、香港、亞太其他地區、中東、非洲、北美洲及拉丁美洲。滙豐控股擁有逾23萬名僱員,在全球各地為超過3800萬名客戶,向個人、工商、企業、機構、投資及私人銀行客戶提供全面的金融服務。 (來源自2018年6月30日滙豐控股集團便覽)

 

 

滙豐控股業務遍及全球,新興市場與成熟市場都有,最重點的3大地區分別為:亞洲、歐洲、北美洲,均為成熟市場,但部分市場近年的盈利貢獻甚為波動,而近年貢獻最多的是亞洲地區。

滙豐控股(00005)持有香港三間上市公司股份:

  • 00011 恒生銀行有限公司 持股比率62.14%
  • 03319 雅居樂雅生活服務 持股比率15.23%
  • 03328 交通銀行股份有限 持股比率19%

 

滙豐控股亦有多項多收入來源,除了傳統的息差收入,包括保險以及其他收益。

 

息差收入方面:

息差收入佔集團相當的貢獻,滙豐控股主要市場於香港及中國,對樓按及工商貸款需求仍高。隨著美國持續加息,銀行結餘下降抽高港元拆息,香港銀行最優惠利率(P)亦會進一步跟升,這對擁有龐大客戶存款的匯控來說是好消息,相信今後盈利可受惠於息差擴闊。2018年11月3日研究部及土地註冊處最新資料顯示,10月份本港現樓物業之按揭市場佔有率,匯豐銀行以26.1%的市佔率居首。

 

保險方面:

2018年11月摩根士丹利發表報告滙豐保險業務重奪榜首,滙豐保險於首季已跑贏友邦(01299)及保誠(02378),市佔率達20%以上,相信推動因素包括擁有龐大客群,銀行對銷售支援增加,分行銷售人員於2015-2017年期間增幅達1.5倍。另外宣傳及電子化亦有助推動重點產品銷售及吸引消費者。

 

投資者方面:

據聯交所的股權資料披露,中國平安保險(02318)旗下平安資管於2018年11月1日斥資約3.5億元增持滙豐控股(00005)至7.01%股權比例,平均價65.1元,超越貝萊德(BlackRock)成為滙控第一大股東,而貝萊德持股比例為6.59%。按滙控2018年11月5日)收市價計,平保持滙控股份總價值約於929億元。更重要是,相信中國平安是長線投資者,股份只會有入無出,股票數目流動性減少,增加需求。

 

國策機遇方面:

滬倫通機制將在2018年12月14日在倫敦舉行揭牌儀式,滙豐(00005)有望成為滬倫通下在雙互市場掛牌的第一股,成首家發行中國存托憑證(CDR)的外國公司。CDR 的持有人沒有投票權 (投票權由託管銀行掌控),即不參與決策,只享受投資收益、承擔投資損失。CDR 的交易過程可以借鑒美國存托憑證 (ADR),主要由國內外做市商、託管機構承擔主要角色和中間橋樑,實現跨境市場間的交易。據媒體報導,第一批入圍 CDR 名單已出爐,共有 8 家企業,除了百度、騰訊、阿里、京東,這四家,還有攜程、微博、網易以及中國香港上市的舜宇光學。

滙豐控股獲得多項與中國「一帶一路」倡議相關的重大業務委託,並於波蘭、盧森堡、泰國和澳門設立中國業務組,進一步把握相關機遇。現時共設有24個中國業務組,協助中國企業實現邁向全球的抱負,其中有20個位於「一帶一路」沿線國家,這都有助匯豐擴大客戶群及營業額。

~續~