2019投資攻略: 金幣、保證金黃金、黃金股票、黃金ETF大比拼

By | 2019-01-04

 

古語有云:「亂世藏金,盛世藏玉」,環球股市波動,刺激避險需求,國際金價做好。目前香港可投資的黃金選擇很多,包括購買金幣、保證金黃金、黃金ETF和黃金股票。花多眼亂,比較各類黃金投資管道的優缺,以更合適個人取向於2019年進行黃金投資。

美股2018年10月初見頂後急轉直下,資金開始湧入避險資產,令一直受壓的黃金於第四季出現大反撲。現貨金價第四季漲7.45%,紐約2019年2月期金收報每安士1,290美元,創自去年6月14日以來收市新高。距離上星期分析,金價已升近20美元,市場認為金價反彈有餘未盡,平均預測2019年底升至1,350美元,意味有約60美元潛在升幅中期目標看至1500美元。事實上,最近交易所買賣基金(ETF)的黃金持倉量正不斷增加,顯示投資者對金價的信心增強。


常見四大類黃金投資產品:

金幣
每枚金幣都是的藝術精品,可隨時欣賞,還可以當成投資。它不像郵票,既不會破,也不會腐爛,不怕水火,不會生銹,可以世代相傳,變現性強,不存在兌現難的問題。

投資純金幣的缺點是保管安全需要保險箱,如大量金幣亦難於攜帶及分割價值,記念金幣對原來的包裝要儘量維持,不能受到碰撞或變形,否則出售時會被打折。而高於本身金價的記念金幣必須要有資金積壓的準備。否則,如果因資金緊張而急於脫手,自然就難以賣到實金以外的價值。


黃金ETF
黃金ETF是近年新推出的黃金投資產品,像股股般交易,在香港上市的3 隻黃金ETF,包括SPDR金ETF(2840)、價值黃金ETF(3081)及恒生人幣金ETF(83168),價格則會緊貼金價的走勢。在港上市的基金是持有一定比例實物金條存入金庫之中。黃金ETF壞處是會收取管理費,一般不多於1%,有關費用會在基金價格調整。而且沒有利息,若然金價不升,蝕手續費之餘,亦會蝕通脹。


黃金股票
如果不想投資回報單純跟隨金價上落,亦可選擇金礦股,如紫金礦業(02899)、招金礦業(01818)、靈寶黃金(03330)等。買入黃金生產商的好處是當金價上升時,只要公司成本控制得宜,邊際利潤合理,公司股價自然會上升。由於影響股價人為因素較多,隨時金價升,股價卻倒跌。而且金礦股股價波動性高,可以大升大跌,風險相對較高。

不過,與其他黃金投資工具不一樣,金礦股如有盈利,一般都會派股息回饋股東,像紫金目前有4厘息率,周生生(116)金飾股更逾5厘息率,預期金價向好時買來收息亦算不俗。


保證金黃金
現貨黃金作為黃金投資衍生品之一,能進行投資或對沖。保證金黃金市場交易規則便利,資金容易進出,入場門檻較低,24小時交易,交易成本最低,加上市深度,基本面一旦出現影響市場避險意識的因素,市場即可以隨時交易,不會出現掛牌待成交情況。

保證金=槓桿投資,好處是回報高,槓桿可以使用少量的金額來操縱大量的資金。例如:用 $1000 美元的保證金來操縱 $100,000 美元,如交易中贏得 $1,000 美元,獲利比例將是100%,正常情況下最大虧損同樣是$1,000美元,而賺錢是無上限,當買對單邊升市時,利潤可以是本金一百倍或千倍,適合刀仔鋸大樹的投資者。壞處方面,一旦看錯方向,槓桿產生風險亦高,有斬倉及補倉風險,一般需先了解交易規則。

 

最後,黃金投資作為保值避險工具,配置5%-10%個人資產為宜,偏保守的朋友可以選擇定定買入實金。最後祝大家2019年黃金投資成功,金豬滿屋。