2021年有機會在港第二上市中概股

By | 2021-01-13

2021年有機會在港第二上市中概股

根據機構統計,目前在美股上市的將近294家內地公司。高盛表示按照聯交所第二上市規則,約有41隻中概股符合在港第二上市的條件。根據聯交所第二上市規則,至少最近兩個完整會計年度於合資格交易所,即紐約交易所、納斯達克或倫敦交易所的「高級上市」分類,上市的合規紀錄良好,而在港第二上市時的預期市值最少100億港元。

若採用同股不同權架構,或第二上市申請人於港第二上市時的預期市值少於400億港元,公司須在最近一個經審計會計年度的收益,最少要有10億港元。其中於紐交所或納斯達克上市且市值達到400億港元規模的中概股,包括百度等,還有視聽網站Bilibili、電商唯品會等。

1騰訊音樂(美:TME)

市傳騰訊(00700.HK)旗下騰訊音樂(美:TME) 正考慮今年來港第二上市,據外電報道指,公司已經與財務顧問就第二上市初步進行磋商,計劃集資約20億美元(約156億港元),更有機會以企業同股不同權上市。

在線音樂娛樂平台騰訊音樂於2016年成立,旗下音樂應用軟體包括QQ音樂、酷狗音樂等。騰訊音樂當年於2018年12月12日於紐約交易所上市,主要因美國市場能夠採用企業同股不同權形式上市。

 

2唯品會(美:VIPS)

於2012年美國上市的內地電商唯品會(美:VIPS)考慮來港作第二上市,公司現正與財務顧問就第二上市進行磋商,初步預計最快於今年內上市。對於上市傳聞,唯品會響應稱,暫時沒有相關信息分享。

根據唯品會4月份向美國SEC遞交的文件顯示,截至2020年3月31日,創始人、CEO沈亞持股12.7%,為大股東;唯品會聯合創始人方洪波持股6.8%;騰訊持股為9.6%,京東持股為7.5%。騰訊系一共持股17.1%,超過了大股東沈亞的持股比例。

唯品會成立於2008年8月,總部設在廣州市,公司主要業務為互聯網在線銷售品牌折扣商品,包括名品服飾鞋包、美妝、母嬰、居家等產品。

 

3歡聚集團(美:YY)

據iFR報道,前稱歡聚時代的歡聚集團(美:YY)考慮在港第二上市,有機會集資5億至10億美元(約39億至78億港元)。百度擬收購歡聚時代的內地業務,有關談判已接近完成,但海外業務則不在交易廣圍內。百度及歡聚時代均不予置評。

歡聚時代成立於2005年,註冊資本1億元人民幣,李學凌為最終受益人。2012年11月,歡聚時代在納斯達克上市,2014年開始佈局海外市場,去年確立全球化和人工智能(A.I.)兩大核心戰略。

 

4世紀互聯(美:VNET)

內地數據中心營運商世紀互聯(美:VNET),獲得黑石集團支持的數據中心營運商世紀互聯數據中心,正考慮在香港第二上市。公司最新市值27.7億美元(約214億港元)。彭博引述消息指,世紀互聯正與顧問公司討論在港第二上市,集資額或達數億美元,最快於今年進行。

世紀互聯(21Vianet)2011年在美國納斯達克上市,世紀互聯是微軟提供雲服務的本地合作伙伴,最新於本月獲黑石投資1.5億美元。公司不評論香港第二上市消息。世紀互聯規模相對較小,最新市值約214億港元,並屬於同股不同權架構公司。

 

5好未來(美:TAL):

內地傳媒報道,國內K12教育輔導龍頭、中概股好未來(美:TAL)已與投行就回港二次上市事宜進行密切洽談,最多集資20億美元(約155億港元),惟目前尚未就此作出決定,亦未決定委託哪一家銀行協助處理上市事宜。

 

6拼多多(美︰PDD):

拼多多(美:PDD)被騰訊 (00700) 旗下騰訊新聞報道指,確定回港第二上市,並確定中金為保薦人之一。拼多多發言人向內媒表示,從未與任何中介機構探討過這一計劃,也未與任何交易所有過任何「二次上市」話題的接觸。拼多多又指,公司現金流健康,截至目前的資金儲備和收入增速足以讓「百億補貼」持續多年,暫無任何二次上市計劃。

 

7百度(美:BIDU):

百度(美:BIDU)早在2005年在美國納斯達克上市,至今市值已增至750億美元,相當於5,800億港元。計畫最快今年上半年在香港上市,百度可能出售約5%至9%的股本,基於其近700億美元的最新市值,這次發行可能至少融資35億美元。百度官網顯示,百度是全球最大的中文搜尋引擎,也是人工智慧平台型公司。

2000年1月1日,百度創立於北京中關村,2005年在美國那斯達克上市,發行價27美元,開盤價66美元。百度在2020年11月17日發布的未經審計的第3季財報顯示,預計2020年第4季營收在人民幣286億元至313億元之間,年增-1%至8%。

 

8攜程(美:TCOM):

攜程(美:TCOM)計劃今年上半年在港二次上市。據報道公司計劃集資最少10億美元(約78億港元)並委聘中金、高盛、摩根大通為上市負責行。攜程對於有關消息不予置評。

內地大型旅遊網站攜程於1999年創辦。公司於2003年12月在美國納斯達克上市。公司目前最新市值約167.8億美元(約1308億港元)。截至去年9月底止第三季度,總收入按年增73%至54.6億元(人民幣,下同);純利錄15.8億元,去年第二季則蝕4.7億元。

 

9嗶哩嗶哩(BILIBILI) (美:BILI)

內地視頻平台嗶哩嗶哩(BILIBILI)(美:BILI)準備來港第二上市,可能會在一月初申請香港公開發售。嗶哩嗶哩的集資額可能超過20億美元(約155億港元),較去年傳聞集資10億至15億美元高。

有「國版Youtube」之稱的嗶哩嗶哩的主要收入並非來自直播或廣告業務,而是手遊業務。期內手遊收入為12.7億元人民幣。嗶哩嗶哩11月中公布第三季財報,收入按年增長73%至32.26億元人民幣;但股東應佔虧損擴大165.6%,至10.8億元人民幣。

 

10愛奇藝(美:IQ)

百度(美:BIDU)旗下的長視頻平台愛奇藝(美:IQ)與瑞信商討回港二次上市事宜,目前仍處於初級階段,暫未披露交易規模及時間表。目前公司市值165億美元(1279億港元)。

早前有市場消息指,騰訊(00700)計劃取代百度成為愛奇藝為大股東,整合內地長視頻市場。百度現持有愛奇藝56.2%的股份。愛奇藝被稱為中國Netflix,與騰訊旗下騰訊視頻、阿里巴巴 (09988) 旗下優酷合稱為「愛優騰」,是內地3大主流視頻平台。

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)