如何把握經濟週期 賺取第一桶金

By | 2019-04-26

 

任何事物都有週期,沒有東西只上不落的,只要好好把握週期,財富增長勝算較高。人生幾十年,每人都能經過三次以上股市,樓市升跌。只要能捉緊一次,就能賺取第一桶金,把握到第二次,就成功踏上財富快車。但事前必需做足功課,當情況發生時,就可快而準作出決定。

 

經濟週期的主要特徵分析:

  1. 過熱期:生產迅速增加,投資增加,信用擴張,價格水準上升,市民收入高,就業率增加,公眾對未來樂觀 1997年
  2. 衰退期:是從繁榮到蕭條的過渡時期,這時經濟開始從頂峰下降,但仍未達到谷底。1998年
  3. 蕭條期:生產急劇減少,投資減少,信用緊縮,價格水準下跌,失業嚴重,公眾對未來悲觀。蕭條的最低點稱為谷底,這時就業與產量跌至最低。2000年
  4. 復蘇期:是從蕭條到繁榮的過渡時期,這時經濟開始從谷底回升,但仍未達到頂峰。2003年

經濟週期四個階段如何配置資產?

 

第一階段是過熱期

經過一般時間增長後,生產增長減緩,生產能力接近極限,通貨膨脹上升。經濟上行有利於企業盈利改善,但物價上升意味著央行可能開始加息,抑制股市估值的壓力,使得股市表現比不上商品,而利率上升意味著債市步入熊市。

 

第二階段是衰退期

通貨膨脹達到頂點後回軟,GDP增長乏力,過剩產能以及不斷下降。企業盈利微薄,實際收益下降。中央銀行實行貨幣政策趨松。此階段債券是最好的資產選擇。

 

第三階段是滯脹/蕭條期

滯脹/蕭條期,央行才改變政策措施,限制了債券市場的回暖步伐。由於企業盈利惡化,股票市場表現也不會好,現金是最好的資產選擇。

 

第四階段是復蘇期

經濟開始恢復,意味著企業盈利有改善的希望,因此股票開始有顯著的收益。而由於物價下行,利率還不會上升,債券不會下跌,依然有正收益,意味著債券依然比現金要好,但是已經開始跑不贏股票。


經濟週期經濟週期四個階段如何配置資產?

 

 

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)